Прежде всего, следует признать тот факт, что, по всей видимости, речь идет не об обычных рыночных колебаниях курсов валют, а о вероятной смене долгосрочного тренда. И дело здесь не только в том, что в настоящий момент обменный курс евро по отношению к американскому доллару резко пошел вниз: с 26 ноября 2009 г. – своего пика в прошлом году (1.514) он опустился более чем на 10%. Год назад в марте месяце мы видели и более низкий уровень - в районе 1.25, но тогда – во время самых тяжелых дней кризиса - такой курс евро был вызван преимущественно тем, что многие инвесторы видели в долларе США безопасное убежище для своих активов. Сейчас ситуация кардинально другая – налицо начало системного кризиса евро, который скорее всего продлится несколько лет. Его первопричина, которая кроется в бюджетных проблемах ряда европейских стран, и прежде всего Греции, Португалии и Испании, может исчезнуть только года через три. Это самый оптимистический прогноз, который дают сейчас эксперты. На мой взгляд, в этот срок будет весьма сложно уложиться.

К большому сожалению, многим россиянам в отличие от жителей стран еврозоны и США приходится внимательно отслеживать и учитывать на практике подобные изменения. Наш рубль еще не стал насколько сильной и надежной валютой, чтобы его можно было использовать для долгосрочного сохранения заработанных средств, не опасаясь за их обесценивание. Вот почему и раньше – когда модно было ругать доллар и сейчас – когда начались проблемы с евро, я советовал (см. например, Ведомости от 26.12.2008, №246 (2268), Forbes от 13.10.2009) и продолжаю советовать, как правило, придерживаться одной и той же, базовой модели для сбережения денег: 50% - доллары США, 50% - евро. В долговременной перспективе вы, возможно, ничего не выиграете, но и точно ничего не потеряете. Этот подход предназначен преимущественно для тех людей, которые хотят «спокойно спать» и механизм «качелей» позволяет им это делать, вне зависимости от любых новостей на рынке FOREX. Для тех из вас, у которых достаточно весомые текущие затраты в рублях эта модель может быть немного скорректирована, например, так: от 10% до 20% - рубли, 40-45% - доллары США и 40-45% - евро.

Понятно, что это только общий подход. В отдельных случаях может потребоваться специальный анализ, в результате которого наша «формула» имеет шанс немного измениться в зависимости от ваших целей и возможностей. Например, если у вас молодая семья, доход которой составляет 150 тыс. рублей в месяц и из них 50 тыс. вы регулярно откладываете на будущее жилье, то для целей долгосрочного накопления я бы в большинстве случаев использовал предложенное выше разделение 50% на 50%. А вот если вы, например, продали свой бизнес и собираетесь на пенсию, большую часть которой хотите проводить в Европе, скажем, в Ницце или Монако, то структура ваших накоплений должна иметь сознательный перекос в сторону евро и быть совершенно иной. Возможно такой: от 10% до 20% - рубли, 60% - 70% - евро и оставшиеся деньги в долларах.

Что можно сделать сейчас в связи с начавшимся кризисом евро? Среди наиболее простых и доступных для каждого человека «рецептов» я бы выделил следующие. Пересмотрите, пожалуйста, свои пропорции распределения активов по валютам. Имейте в виду, что это касается не только денег (cash), но и всех ваших инвестиций, если таковые имеются. Если под давлением многочисленных заявлений и публикаций о предстоящей «смерти» доллара, вы полностью перешили на евро, то я бы советовал как можно скорее начать движение назад. Для начала можно перевести в доллары 10-20% своих сбережений. Если же вы поменяли свою корзину не так радикально, а просто отдали предпочтение евро, например, в соотношении 60% к 40%, то в этом случае я бы не очень торопился и потихоньку, небольшим порциями начал возвращаться к паритету валют. Однако не следует делать резких «движений», полностью избавляться от евро и отдавать предпочтение другим валютам: доллару США, английскому фунту стерлингу, швейцарскому франку, китайскому юаню и др. Тем, кто не является специалистом в этом деле, я не советую также конструировать более сложные валютные корзины: мороки много, а толку - чуть.

Совершенно другой подход необходим в том случае, если вы готовы к риску (!) и хотите заработать на новой ситуации на валютном рынке. Самое простое в этом случае - сделать небольшой крен (на 10–20%) в сторону доллара. За более сложными методами вам следует обратиться к специалистам по FOREX. Но сильно не увлекайтесь – выигрыш не гарантирован, а потери возможны. Если вы долгосрочный инвестор, то можно попробовать заработать, вкладывая деньги, например, в крупные европейские компании, которые ориентированы на экспорт своей продукции. При слабеющем евро их шансы на успех значительно возрастают. В этом плане очень интересна Германия в целом и отдельные ее предприятия. Например, такие мировые экспортеры как BASF, BAYER, BMW, DAIMLER, MERCK, SIEMENS, SAP и другие. Правда и здесь без помощи профессионалов я бы не рекомендовал делать крупные вложения.

И еще. Помните, что маятник, который сейчас качнулся в одну сторону, со временем может вернуться назад.

Исаак Беккер